科创板过会企业增至19家

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㈡ 科创板：新势力再生资格战

文|Karakush

造车新势力正在一改上半年的死水之相，迸发出一派新生机。

比如昨天（10月13日），据《未来汽车日报》报道，天际汽车已于近期完成新一轮融资，总金额超过50亿元人民币，资方根红苗正，包括地方政府产业引导基金和大型国有银行；以此为号，天际同时已开启了IPO的准备工作，计划于2021年上市。

尽管该篇报道中没有指明，但按照此前的口风和匹配的选择来看，天际剑指科创板。

9月28日，上交所披露，吉利科创板IPO过会。初始发行不超过17.32亿股股份，不超过总股本15%，募资总额约200亿元。尽管在最终上市前还要通过证监会审核、询价、挑挑黄道吉日等步骤，但不出意外吉利应该就是科创板的“整车第一股”，业界预计他们能在年前完成。

除了吉利本身的动作很快，6月底浙江证监局就披露了他们科创板上市辅导计划，8月底前就完成上市辅导——科创板也提供了政策条件，打开红筹企业回归的通路，并且针对吉利的审核效率也确实高于平均水平，9月1日申请，9月28日通过，不是随便一家企业都能有此待遇，同期也就是蚂蚁了。可见科创板对于重要企业还是有倾斜的。

至于新势力，还有硬流程要走，目前进度最快的威马已公布上市辅导机构是中金，一般辅导期就要3-6个月。但吉利率先上市，或许不妨碍新势力中再角逐出一个第一。虽然新老共举同一个大概念，长远来看也必将趋同竞争于同一个赛道，但国内投资目前对传统车企和新势力还是有明显的认知差别。

当然，速度还是必须的，先上先有钱先有活下去的机会，过去三年如果教会了诸君任何事，还是天下武功唯快不破这个老梗。此外，业界也有担忧，科创板对整车企业的容量也是有限的，汽车产业上市很快就会转向核心技术供应商，比如智能驾驶、激光雷达等等。

无论如何，即便能成功IPO，也只是获得一个扶起来站着的资格，后续能走多远仍旧看业绩。资本市场对中国智能电动汽车市场的信心与想象，终究还是要随着真金白银落脚到具体销量上，市场很好你持续卖不动，再高科硬科也于事无补。

这或许会成为一部分企业的下一个难题。从自身发展阶段来说，现在未必是新势力上市最成熟的时机，很大程度是被资金需求的必要性裹挟着去上市。上市之后财务数据公开，也会是一个风险。当然那都是后话，在没穿上裤子之前，先不过分担心裤子上有没有拉链这些小事了。

本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。

㈢ 打新盛宴开启，科创板过会企业呈现“小而精”

31家科创板过会企业“小而精”

截至7月3日，共有141家企业申报上交所科创板上市：24家“已受理”，85家“已问询”，16家提交注册，15家已确认“注册结果”，中止审核企业1家（九号智能）。

根据证监会发布的公告，科创板重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业。

据Wind统计显示，从主题行业来看，在141家受理企业中，从占比最多的行业来看，新兴软件和新型信息技术服务最多，有21家企业；电子核心产业，有20企业；智能制造装备产业占有19家，生物医药产业占有18家，另外，生物医学工程产业和下一代信息网络产业各占有10家，再者，互联网与云计算、大数据服务也占有8家。可见，新一代信息技术企业占了主流。

截至目前，累计有31家科创企业过会。其中有18家企业完成证监会注册程序，处于注册生效状态。另有13家处于提交注册状态。在发审委审核通过的31家科创企业中，上海企业最多，有7家；其次是北京有6家，广东省有5家，江苏省和浙江省各4家，陕西省2家，福建省、黑龙江省和山东省各1家。

从目前过会的31家科创板公司来看，这些招股企业不仅都有着精准的科创属性定位，从数据上看多数显得体量“小巧”。若不将中国通号（预计发行股数21.97亿股，拟募资105亿元）计入平均值计算中，其余30家科创企业，平均发行股数为3959.34万股，平均拟募集资金8.68亿元。安集微电子 科技 (上海)股份有限公司仅预计发行1327.71万股，拟募资仅3.03亿元。

据业内人士分析：“预计首批科创板企业将在7月份上市，科创板的推出和注册制的试行，将推动2019年下半年A股IPO市场的活跃。”

科创股打新盛宴开启

目前已经有14家科创板公司进入了招股阶段。除过华兴源创、睿创微纳和天准 科技 3家公司已经招股完毕，还将有包括中国通号等11家科创公司开始招股。

据wind资讯统计：从资产来看，14家科创公司2018年平均资产72.96亿元。其中，中国通号资产最大为796.79亿元，乐鑫 科技 资产最小为3.77亿元。2017年平均资产53.38亿元。其中，中国通号资产最大为612.45亿元，乐鑫 科技 资产最小为2.46亿元。

从归母净利润来看，14家科创公司2018年平均净利润4.1亿元。其中，中国通号净利润最大为34.09亿元，安集 科技 净利润最小为0.45亿元。2017年平均净利润3.2亿元。其中，中国通号净利润最大为32.22亿元，乐鑫 科技 净利润最小为0.29亿元。

从研发费用来看，14家科创公司2018年平均研发费用2.05亿元。其中，中国通号研发费用最大为13.8亿元，新光光电研发费用最小为0.12亿元。平均研发费用占比12.1%。其中，中微公司占比最高为24.65%，中国通号占比最小为3.45%。

打新盛宴开启，从已经招股完毕的三家公司来看，呈现“全体总参与”的热情。其中华兴源创网上最终发行数量为4010万股，参与申购的户数达到275.63万户，网上中签率为0.05985345%。

7月2日，睿创微纳和天准 科技 也进行了招股，顶格申购分别为 10.5 万元和 13.5 万元。其中，睿创微纳网上最终发行数量为1626万股，参与申购的户数达到286.05万户，网上中签率为0.06025353%。天准 科技 ，网上最终发行数量1844.05万股，参与申购的户数达到285.92万户，网上中签率为0.05496516%。

华兴源创、睿创微纳、天准 科技 这三只科创公司的发行股本在4000万股~6000万股之间，平均中签率为0.05793%。而据统计，2019年以来，发行股本在4000万股~6000万股之间，沪深主板、中小创的新股共有29只，这29只新股的平均中签率为0.0385%。按照平均中签率计算，科创板前三股是沪深主板、中小创同等发行规模新股的1.5倍。

除此之外，7月3日有杭可 科技 继续申购。杭可 科技 ，股票代码688006，它是浙江杭州市一家以锂离子电池的后处理系统的设计、研发、生产与销售企业。发行股份4100万股，网上发行数量为779万股,顶格申购需配市值为7.5万元，申购上限为0.75万股，发行价格为27.43元，发行市盈率为38.43倍，拟募集资金为11.25亿元。

更值得一提的是，7月8日将有澜起 科技 招股，7月10日起，更有包括中国通号、光峰 科技 、容百 科技 等9家科创公司将纷至沓来。

其中7月8日招股的澜起 科技 是上海徐汇区一家以云计算和人工智能领域提供以芯片为基础的解决方案的企业。发行股份11298万股，网上发行数量为1582万股,顶格申购需配市值为15.50万元，申购上限为1.55万股，保荐机构为中信证券。

7月10日将有9家科创企业招股。其中中国通号，可谓“体量最大”。是北京市丰台区一家以轨道交通控制系统技术的研究与 探索 的企业。发行股份180000万股，网上发行数量为25200万股,顶格申购需配市值为252万元，申购上限为25.20万股，保荐机构为中金公司。

光峰 科技 ，是深圳市南山区一家激光显示核心器件企业。发行股份6800万股，网上发行数量为1156万股,顶格申购需配市值为11.50万元，申购上限为1.15万股，保荐机构为华泰联合证券。

容百 科技 ，是浙江余姚市一家锂电池正极材料及其前驱体的研发、生产和销售的企业。发行股份4500万股，网上发行数量为855万股,顶格申购需配市值为8.50万元，申购上限为0.85万股，保荐机构为中信证券。

福光股份，是福建省福州市一家军用特种光学镜头及光电系统的高新技术企业。发行股份3880万股，网上发行数量为1096万股,顶格申购需配市值为10.50万元，申购上限为1.05万股，保荐机构为兴业证券。

新光光电，是哈尔滨市一家服务国防 科技 工业先进武器系统研制等领域,从事光机电一体化产品的企业。发行股份2500万股，网上发行数量为713万股,顶格申购需配市值为7.00万元，申购上限为0.70万股，保荐机构为中信建投。

中微公司，是上海一家半导体设备的企业。发行股份5349万股，网上发行数量为1016万股,顶格申购需配市值为10万元，申购上限为1万股，保荐机构为海通证券。

乐鑫 科技 ，是上海一家集成电路设计企业。发行股份2000万股，网上发行数量为510万股,顶格申购需配市值为5万元，申购上限为0.50万股，保荐机构为招商证券。

安集 科技 ，是上海一家关键半导体材料企业。发行股份1328万股，网上发行数量为366万股,顶格申购需配市值为3.50万元，申购上限为0.35万股，保荐机构为申万宏源。

铂力特，是陕西西安一家专注于工业级金属增材制造(3D打印)的高新技术企业。发行股份2000万股，网上发行数量为380万股,顶格申购需配市值为3.50万元，申购上限为0.35万股，保荐机构为中信建投。

总体来看，科创板新股申购的火爆将延续，大幅超募现象或将成常态。