市盈率的几个影响因素

1. 决定市盈率的因素有哪些

希望采纳
我不同意二楼朋友的说法,市场里根本没有所谓合理市盈率的说法.因为不同的市场,不同的行业,不同公司,不同的市场环境(牛市或熊市)下,是不可能用一个简单的数值就能作出表述的,在6000点时跟在3500点时的很多公司基本面,经营环境,盈利前景都没发生什么重大变化,为什么股价往往会跌去一半或更多呢,难道在6000点买进股票的人就不是现在正在拼命割肉出局的人吗?
这其实牵涉到一个市场心理的问题,短期来看市场是非理性的,牛市和熊市心理下的估值会很不同,而且容易纠枉过正,走向极端,不是过份乐观就是过份悲观,如果仅仅用一个所谓合理的市盈率来指导自已投资就能获得成功的话,那世界上被称为股神的人就不会是巴菲特,而是数学家了.
我有一些选股的看法,以前也跟网络的好友谈过,在这里跟大家分享一下.楼主,投资不是做科学研究,千万不要以为可以用一组数据或某种公式,就能选出好公司好股票.投资跟学识高低没关系,也不是智商160的人就一定能战胜智商140的人的.好好静下心来想想吧!
巴菲特曾说过,优秀企业的标准:业务清晰易懂,业绩持续优异,由能力非凡并且为股东着想的管理层来经营的大公司.遵循以上所说的标准,从下而上的去选股,就能找到好股票.
首先,是否为大公司;只需从沪深300中找市值排名前100 的公司即可;
其次,是否业绩持续优异;一定要在最近的5-10年内,公司保持连续盈利,刚上市不久的公司不能成为目标,因为业绩必须经历过时间的考验;
第三,是否业务清晰易懂;必须主业突出,产品简单,经营专一,市场发展前景广阔,最好是生产供不应求的产品;
第四,是否从股东的利益出发,为股东着想;查看公司上市以上来送红股及分红的纪录,如果保持了良好的股本扩张能力或分红能力,或者两者兼之,那十有八九就是你所需要找的公司;
第五,管理层的能力非凡;这需要从几个方面来判断;首先,对所处行业的发展趋势具有前瞻性及敏锐的判断力,能够很好的带领公司解决或者避开前进中所碰到的困难或陷阱;其次,管理团队稳定,团结,能够很好的执行公司所定下的方针政策,达到所定立产业目标;其三,对公司忠诚及有事业心;
以上几点中,最难的就是第五点,可以从A+H股中或已经实行股权激励的公司中寻找,因为,A+H股的公司,往往持股结构和公司的治理比较合理;而股权激励能够让管理层与公司的利益趋于一致;
如你忠实的根据以上要求来挑选股票,那么恭喜你已经找到优秀企业了,你只要能忍受住股价短期波动的诱惑,长期持有,就必能获得丰厚的回报.

2. 市盈率的影响因素

一、资产周转率
资产周转率对于市盈率的影响还是比较大，一般情况下，如果资产周转率比较的大，那么运营资产的能力就会比较的强，在投资或者是发展的时候后劲会比较的大，这样一来市盈率肯定就会比较大了。所以如果从这个角度来看的话，资产周转率和市盈率实际上是呈正比关系。
二、杠杆程度和权益乘数
杠杆程度和权益乘数其实都能够反映负债的程度，杠杆程度如果比较大的话，那么同时权益乘数肯定就会比较的大了，也就是说这两者其实是向着同一个方向进行变动的，所以很多人也会把这两者统称为杠杆比率。如果说杠杆比率一直都是上升的，那么在投资的时候回报率则会比较的高一些，而市盈率则会有所下降。同样的道理，如果杠杆比率一直都是上升的，那么此时股息增长率就会变大，所以就会导致市盈率上升。
三、股息发放率
其实这应该是最常见影响市盈率的一个因素，一般情况下，如果股息发放率比较大的话，那就代表着当前股息水平是比较高的，所以市盈率就会比较的大。
【拓展资料】
市盈率（Price Earnings Ratio，简称P/E或PER），也称“本益比”、“股价收益比率”或“市价盈利比率（简称市盈率）”。市盈率是指股票价格除以每股收益(每股收益，EPS)的比率。或以公司市值除以年度股东应占溢利。
计算时，股价通常取最新收盘价，而EPS方面，若按已公布的上年度EPS计算，称为历史市盈率（historical P/E）；计算预估市盈率所用的EPS预估值，一般采用市场平均预估（consensus estimates），即追踪公司业绩的机构收集多位分析师的预测所得到的预估平均值或中值。何谓合理的市盈率没有一定的准则。
市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率。市场广泛谈及市盈率通常指的是静态市盈率，通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。用市盈率衡量一家公司股票的质地时，并非总是准确的。一般认为，如果一家公司股票的市盈率过高，那么该股票的价格具有泡沫，价值被高估。当一家公司增长迅速以及未来的业绩增长非常看好时，利用市盈率比较不同股票的投资价值时，这些股票必须属于同一个行业，因为此时公司的每股收益比较接近，相互比较才有效。
市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一，是很具参考价值的股市指针，一方面，投资者亦往往不认为严格按照会计准则计算得出的盈利数字真实反映公司在持续经营基础上的获利能力，因此，分析师往往自行对公司正式公布的净利加以调整。

3. 市盈率高低受什么影响

市盈率高低受以下因素影响：

1. 经济增长预期

市盈率高低与经济增长预期正相关。当市场对某行业或公司未来的盈利能力持乐观态度时，会期待其利润增长并反映在股价上，进而推动市盈率上升。反之，当经济前景不明朗时，市盈率会相对较低。

2. 利率水平

利率是影响市盈率的重要因素之一。利率下降时，投资者更倾向于投资股市以获得更高的收益，这将提高股票的需求并可能推高市盈率。反之，如果利率上升，股票相对其他投资工具如债券的吸引力可能会下降，导致市盈率降低。

3. 政治与宏观经济政策

政治稳定和良好的宏观经济政策有助于提高投资者的信心，进而推高市盈率。相反，政治不稳定或不利的经济政策可能导致市场不确定性增加，投资者可能更加谨慎行事，从而降低市盈率。

详细解释：

市盈率是衡量公司股票相对于其每股收益的价格的指标，反映了投资者对一家公司未来的预期。因此，其高低受多种因素影响。除了上述因素外，公司的管理质量、行业前景、市场竞争状况以及投资者的风险偏好等也会对市盈率产生影响。例如，一家具有良好管理团队和明确发展战略的公司往往能吸引更多投资者的关注，其市盈率可能会相对较高。而投资者风险偏好增强时，可能愿意为更高的市盈率买单，以追求更高的投资回报。相反，当市场风险厌恶情绪上升时，投资者更加关注安全性而非收益潜力，这可能导致市盈率下降。总之，市盈率的高低是由多种因素综合作用的结果。

4. 市盈率为什么会变

市盈率会变的原因是多方面的，主要包括以下几个方面：

一、市场供求关系变化

市盈率是股票市场上股票的价格与每股收益的比率。由于市场供求关系的不稳定性，股票价格会不断波动，从而导致市盈率不断变化。当市场上投资者情绪高涨，需求增加时，股票价格上涨，市盈率相应上升；反之，市场供应增加或需求减少时，股票价格下跌，市盈率则下降。

二、企业经营状况与市场表现差异

不同企业的市盈率会有所差异，且会随着企业经营状况和市场表现的变化而变化。如果企业业绩良好、市场前景广阔，投资者信心增强，市盈率会上升；反之，企业业绩下滑或市场表现不佳时，投资者信心下降，市盈率会下降。此外，不同行业的市盈率也会因行业特点和发展阶段的不同而有所差异。

三、宏观经济政策与股市联动性

宏观经济政策的调整也会对股市产生影响，从而改变市盈率。例如，货币政策、财政政策、产业政策等的调整，都会直接或间接影响到上市公司的盈利能力和市场表现，进而引起市盈率的变动。

四、投资者预期与风险偏好变化

投资者的预期和风险偏好也是影响市盈率变化的重要因素。投资者对未来市场的预期以及个人的风险偏好会直接影响到其投资决策，从而影响股票价格和市盈率。例如，当投资者对未来市场持乐观态度时，会推动股票价格上涨，市盈率相应上升；反之，持悲观态度时，则会引发股票价格下跌，市盈率下降。

综上所述，市盈率的变化是由多种因素共同作用的结果。由于市场的动态性和不确定性，市盈率会不断波动。投资者在分析市盈率时，需要综合考虑以上因素，以便更准确地判断股票市场的走势和企业的投资价值。