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历次牛市市盈率

发布时间: 2024-12-03 09:38:27

① 中国历史上的几次牛市顶端的上证平均市盈率分别是多少谢谢啦

2001年6月底摸高2200后来,平均市自盈率达到了60倍;
07年大牛6000点时的平均市盈率大约70倍,市净率达6.3倍;
2009年6月29日,沪市平均市盈为27.37倍;
如今,沪市A股平均市盈率早已跌入"10”时代。

② 中国历史上的几次牛市顶端的上证平均市盈率分别是多少谢谢啦

2001年6月底摸高2200后,平均市盈率达到了60倍;
07年大牛6000点时的平均市盈率大约70倍,市净率达6.3倍;
2009年6月29日,沪市平均市盈为27.37倍;
如今,沪市A股平均市盈率早已跌入"10”时代。

③ 历史上的大牛股有什么共性

1、紧随时代特征,大牛股多出现在行业轮转、产业更迭与时代变迁的行业中。例如,90年代市场经济确立后,居民收入增长,消费制造时代开启,商品百货需求大增,商贸、轻工类行业如爱使股份和飞乐股份领涨。
2、大牛股起步阶段市值普遍在20亿以下,具有较大的弹性空间。在五轮牛市起步阶段,大牛股市盈率中位数分别为5040倍、1688倍、2209倍、1898倍、2718倍,显示大牛股与其他股票在估值上并无明显差异。
3、大牛股背后往往有业绩高增长的支撑。五轮牛市中,大牛股复合净利润增速显著高于市场平均水平。
4、大牛股起步阶段估值并不便宜,大牛股市盈率中位数在各个牛市周期中均较高。
5、许多大牛股在成长过程中经历了并购扩张,这有助于公司规模和业绩的增长。
6、历史数据显示,有色金属行业是最常出现10倍大牛股的行业,其次为计算机、机械设备、房地产和医药生物等行业。
7、市盈率方面,0-20倍市盈率的公司在大牛股中占比最高,其次是20-40倍市盈率的公司。
8、市值方面,71%的大牛股在上涨周期初的市值在20亿以下,市值越大公司占比越小。
9、业绩中高速增长和股本扩张是牛股的重要特征,净资产收益率持续在20%以上,毛利率在30%以上,股本持续性扩张是绝大部分小公司成长为大公司的共同特征。
10、大牛股多出现在政策支持的朝阳行业,如医药生物、食品饮料、电子信息等行业。这些行业需求不随经济周期波动,有长期增长潜力。
11、大牛股多在市值20亿到200亿元的黄金增长期爆发,市值一旦达到200亿元到300亿元,增长自然性趋缓,容易进入“估值陷阱”。
12、大牛股的主营业务市场需求爆发,契合当时经济发展的热点,如地产、汽车、电力、机械等行业。
13、大牛股多有独有资源优势,如资源股、医药股、白酒股等,受益于消费升级和行业景气度提升。
14、大牛股往往通过外延式并购重组实现快速成长,如三安光电、鹏博士等,这类股票的把握难度较大。
15、未来寻找大牛股,可以关注大消费行业、经济结构调整中的7大战略性新兴行业,以及目前还处于冷门的行业。
16、股票知识网的小编整理了网友如何抓涨停板的短线招数,包括比翼双飞、蚂蚁上树、双底晨星等八种形态,为投资者提供了分析涨停股的方法。

④ 创业板平均市盈率80倍,到底是熊市还是牛市

股票市场成立20多年来,A股市场经历过几次大的牛市,一个普遍现象就是“牛短熊长”。那么A股平均市盈率到底是多少,A股平均市盈率多少才算合理?下面是A股历史平均市盈率一览表。

1、2000-2001年,A股平均PE大约在60倍,泡沫在2001年6月因为国有股减持破灭。

2、2004年,市场一度反弹到1783点,平均PE在40倍,未能持续。

3、2005年,主板市场平均市盈率达到15倍左右,市场见底。

4、2007年10月,主板市场的平均PE再次超过了60倍,泡沫破灭。

5、2008年底,主板市场的平均PE是15倍左右,中小板大约在25倍左右。

6、2009年创业板上市,平均PE为100倍,而同期的中小板大约在50倍左右,创业板上市后的两年内,几乎没有股票独立走出大牛行情。

7、2010年市场达到顶峰,中小板的PE最高平均70倍左右,主板PE在30倍左右。

8、2011年市场一路走低。到年底,创业板平均PE跌至45倍左右,迪安诊断、汤臣倍健、华谊兄弟、蓝色光标等股票平均PE在35-40倍左右。

9、2012年市场继续调整,在年底时一波杀跌后,创业板平均PE在35倍左右,后创业板指数走出了连续三年的牛市。

10、2014年下半年,主板突然启动,平均PE从10倍上涨到后来的20倍左右。非银行PE大约从20倍涨到40倍。

11、2015年6月初,创业板PE达到史无前例的145倍。主板平均PE在25倍左右,除银行外的股票,平均PE达到50倍以上。

⑤ 中国股票历史上的牛市、熊市

第一轮暴涨暴跌:100点——1429点——400点。以1990年12月19日为基期,中国股市从100点起步;1992年5月26日,上证指数就狂飙至1429点,这是中国股市第一个大牛市的“顶峰”。在一年半的时间中,上证指数暴涨1329%。随后股市便是迅猛而恐慌地回跌,暴跌5个月后,1992年11月16日,上证指数回落至400点下方,几乎打回原形。

第二轮暴涨暴跌:400点——1536点——333点。上证指数从1992年底的400点低谷启航,开始了它的第二轮“大起大落”。这一次暴涨来得更为猛烈,从400点附近极速地窜至1993年2月15日1536.82点收盘(上证指数第一次站上1500点之上),仅用了3个月的时间,上证指数上涨了1100点,涨幅达284%。股指在1500点上方站稳了4天之后,便调头持续下跌。这一次下跌基本上没遇上任何阻力,但下跌时间较上一轮要长,持续阴跌达17个月之久。1994年7月29日,上证指数跌至这一轮行情的最低点333.92点收盘。

第三轮暴涨暴跌:333点——1053点——512点。由于三大政策救市,1994年8月1日,新一轮行情再次启动,这一轮大牛行情来得更加猛段升则烈而短暂,仅用一个多月时间,上证指数就猛窜至1994年9月13日的最高点1053点,涨幅为215%。随后便展开了一轮更加漫长的熊市。直至1996年1月19日,上证指数跌至512.80点的最低点。这一轮下跌总计耗时16个月。

第四轮暴涨暴跌:512点——1510点——1047点。1996年初,这一波大牛市悄无声息地在常规年报披露中发起。上证指数从1996年1月19日的500点上方启动。1997年5月12日达1510点。不到半年时间,大盘暴涨1000点,上证指数上涨接近300%。自1997年下半年股市开始了长达两年的“调整”,1999年5月17日跌至1047点。

第五轮暴涨暴跌:1047点——1756点——1361点。1999年“519”行情井喷,在短短的一个半月时间,股指上涨将近70%,1999年6月30日上证指数上攻至1756点。它第一次握棚将历史的“箱顶”(1500点)狠狠地踩在了股民的脚下。随后股市大幅回调。2000年1月4日,上证指数直抵1361点。

第六轮暴涨暴跌:1361点——2245点——1000点。由于继续受欧美股市大幅攀升的刺激笑野,中国股市最后奋力一搏,终于冲上了本轮行情的“至高点”。2001年6月14日,上证指数冲向2245点的历史最高峰。自此,正式宣告我国本轮大牛市的真正终结。

2001年10月22日,上证指数快速跌至1515点这一敏感点位。1500点究竟是中国股市的“箱底”,还是“箱顶”?历史似乎跟我们股民开了一个大玩笑。原来1500点仍是中国股市的“箱顶”,曾经的“箱底”只是一个美丽的误会。不是吗?就在中国股市在1500点的上方稍作停留后,她依然还是回到了她熟悉的1500点的历史“箱顶”下方,这样的指数点位似乎让人感觉更真实、更安全、更踏实可靠。

2002年1月29日,上证指数跌至1339.2点;2004年9月13日,上证指数跌至1259.43点;2005年6月6日,上证指数跌破1000点,最低为998.23点。与2001年6月14日的2245点相比,总计跌去1247点,这与此前专家预言“推倒重来”的1000点预测是十分巧合的。这便是一种技术性的报复,更是上一轮疯狂的大牛市自制的“苦果”。

第七轮暴涨暴跌:1000点——3300点——1500点?2005年6月,上证综指破1000点,2006年1月从1200点启动,截止2007年4月6日收于3300点之上,过去的历史高点已被远抛脑后,一年多时间大盘累计涨幅超过了230%。这一轮行情的上涨应该算是历史上最为猛烈的。50倍的市盈率还能伴随这一波行情走多远?我们将拭目以待。当然,这一轮大的行情结束后,将回调至何处,我们仍将拭目以待。

⑥ 现在中国股市是牛市还是熊市啊

1、现在中国股市是熊市。第十一次熊市:2015年6月日~迄今(5166~4478)。
2、中国股市的牛熊历史:
第一次牛市:1990年12月19日~1992年5月26日(96.05~1429)(一年半后, 1380%);
第一次熊市:1992年5月26日~1992年11月17日(1429~386)(半年时间,-73%);
第二次牛市:1992年11月17日~1993年2月16日(386~1558)(三个月后,303%);
第二次熊市:1993年2月16日~1994年7月29日(1558~325)(17个月,-79%);
第三次牛市:1994年7月29日~1994年9月13日(325~1052)(一个半月,223%);
第三次熊市:1994年9月13日~1995年5月17日(1052~577点)(八个月,-45%);
第四次牛市:1995年5月18日~1995年5月22日(582~926)(三天,59%);
第四次熊市:1995年5月22日~1996年1月19日(926~512)(八个月,-45%);
第五次牛市:1996年1月19日~1997年5月12日(512~1510)(17个月,194%);
第五次熊市:1997年5月12日~1999年5月18日(1510~1025)(两年,-33%);
第六次牛市:1999年5月19日~2001年6月14日(1047~2245)(两年多,114%);
第六次熊市:2001年6月14日~2005年6月6日(2245~998)(四年多,-55.5%);
第七次牛市:2005年6月6日~2007年10月16日(998~6124)(两年半,513%);
第七次熊市:2007年10月16日~2008年10月28日(6124~1664)(一年,-73%);
第八次牛市:2008年10月28日~2009年8月4日(1664~3478)(九个多月,109%);
第八次熊市:2009年8月4日~2012年12月4日(3478~1949)(三年多,-39%);
第九次牛市:2012年12月4日~2013年2月18日(1949~2444,23.56%);
第九次熊市:2013年2月18日~2013年6月25日(2444~1849)(四个多月,-19%);
第十次牛市:2013年6月25日~2013年9月12日(1849~2270)(两个多月,15%);
第十次熊市:2013年9月12日~2014年3月12日(2270~1974)(六个月,-11%);
第十一次牛市:2014年3月12日~2015年6月12日(1974~5166)(一年三个月,162%)。
3、多头市场又称买空市场,是指股价的基本趋势持续上升时形成的投机者不断买进证券,需求大于供给的市场现象。
空头市场(Bear Market)亦称熊市,价格走低的市场。当部分投资人开始恐慌,纷纷卖出手中持股,保持空仓观望。此时,空方在市场中是占主导地位的,做多(看好后市)氛围严重不足,一般就称为空头市场。证券市场上是指总体的运行趋势是向下的,其间虽有反弹,但一波却比一波低。

⑦ 中国股市出现过几次牛市熊市分别有什么特点

中国股市20年间有八次牛市,七次熊市。

牛市

第一次

行情特点:1990年12月19日上海证券交易所成立,一年内仅有8只股票,人称老八股;而当时股票交易前先手工填写委托单,被编到号的人才有资格拿到委托单,能买到股票等于中了头彩,因为没人愿意抛出。

这使得沪指从90年12月开始计点,一路上扬,造就了第一次牛市。92年5月21日,上证所取消涨停板,将牛市推至顶峰,当日指数狂飙到1266.49点,单日涨幅105%,这一记录至今未破。

第二次

行情特点:1992年,中国的改革开放到了一个坎上,资本市场既有5 21的暴涨又有8 10暴动,但中国经济发生了一件大事,那就是邓小平南巡。邓小平的南巡讲话中,有关股市未来怎么发展的问题成为一大热点,而他讲话里最重要的是“坚决地试”这四个字。

11月17日,天宸股份人民币股票上市,沪指完成最后一跌,第二轮牛市启动。三个月内快速上涨,301%的涨幅至今为股民津津乐道。

第三次

行情特点:1993年至1994年间,我国宏观经济偏热并引发紧缩性宏观调控,同时A股实现了一次大规模的扩容,使得大盘一蹶不振的持续探底,证券市场一片萧条,94年7月29日大盘创下325.89的最低点。

7月30日(周六)相关部门出台三大利好救市,94年8月1日沪指跳空高开,第三次牛市启动。井喷行情随即展开,市场在不到30个交易日的时间上涨至1052.94点。

第四次

行情特点:1993-1995年,我国为了推进与大力发展国债市场,开设了国债期货市场,立即吸引了几乎90%的资金,股市则持续下跌。

1995年2月,327国债期货事件发生;5月17日,中国证监会暂停国债期货交易,在期货市场上呼风唤雨的资金短线大规模杀入股票市场,掀起了一次短线暴涨。第四次牛市仅3个交易日,是A股史上最短的一次牛市,股指却从582.89涨到926.41。

第五次

行情特点:经过连续的下跌,1996年1月股市终于开始走稳,最低点已经探明512点,新股再次发行困难,管理层被迫停发了新股,而政策也开始偏暖,券商资金面开始宽裕,各路资金也开始对优质股票进行井井有条的建仓。

第五次牛市启动,崇尚绩优开始成为主流投资理念。火爆行情非同寻常,管理层连发12道金牌亦未能阻止股指上扬,直到1997年5月10日(周六)印花税由3‰上调至5‰。

第六次

行情特点:第六次牛市俗称5 19行情。由于管理层容许三类企业入市,到99年5月,主力的筹码已经相当多了,市场对今后将推出的一系列利好报有很高的期望,5月19日人民日报发表社论,指出中国股市会有很大发展,投资者踊跃入市。

2000年2月13日,证监会决定试行向二级市场配售新股,资金空前增加,网络概念股的强劲喷发推动沪指创下2245的历史最高点。

第七次

行情特点:第七次牛市起点来自2005年5月股权分置改革启动展开,开放式基金大量发行,人民币升值预期,带来的境内资金流动性过剩,资金全面杀入市场。

而之后伴随着基金的疯狂发行和市场乐观情绪,在5 30调高印花税都没能改变市场的运行轨迹,一路冲高至6124点。此轮牛市曾被媒体称为全民炒股的时代。

第八次

行情特点:伴随着四万亿投资政策和十大产业振兴规划,A股市场掀起了新一轮大牛市,股价从1664点涨至3478点,在不到十个月的时间里股价大涨109%。3月3日后的逼空上涨性质能与06年和07年的超级疯牛相媲美。即使IPO重启这样特大利空也未能改变牛市的前进。

直到09年7月29日第一只大盘股上市和紧缩的宏观政策才阶段性结束了第八轮牛市。

熊市:

第一次

行情特点:沪指在第一轮牛市冲上1429后,市场开始价值回归,不成熟的股市波动极大。1992年8月9日和8月10日深圳新股认购抽签表发行了,但发生了当时震惊全国的8 10风波,刺激沪深两市大幅下挫。

为加强对证券市场的管理,92年10月中国证监会成立。这次熊市仅仅半年时间,股指跌幅却高达73%,这样的下跌在现在来看是不可想象的,而在当时,投资者们都自然地接受了。

第二次

行情特点:1992年深沪两地上市公司有54家,1993年有177家,1994年有287家;A股筹资额1992年为50亿,1993年为276亿元,1994年为99.78亿元,扩容的势头十分凶猛。随着发行额度的明确,市场进入真正的低迷期,第二次熊市来临。

1994年2月14日,政府宣布1994年新股发行额度55亿元,明显要比1993年的195亿元低得多,但沪指在3月10日击破700点,4个月后跌到全年最低325点。

第三次

行情特点:第三次熊市时,证券市场一片萧条,在人们对股市信心丧失殆尽的时候,相关部门出台三大利好救市,沪指1个半月涨幅达200%。但政策刺激是短暂的,随后A股进入第三次熊市。

而早期的股市不讲究什么价值投资,业绩好坏是无所谓,最重要的是流通盘要小,这样好炒。但随着股价的炒高,总有无形的手将股市打低。

第四次

行情特点:短暂的第三次牛市过后,股市重新下跌,第四次熊市来临。为抑制投机,1995年6月15日,管理层下达55亿的95年额度,同时20家历史遗留问题股票也被开始安排上市,沪指再下一城。

从1995年的8月开始,当时仅仅3倍市盈率的四川长虹开始悄悄走强,业绩白马股逐步受到主流资金的关注。至1996年1月19日,股指达到阶段地点512点,绩优股股价普遍超跌,新一行情条件具备。

第五次

行情特点:这轮大调整也是因为过度投机,在绩优股得到了充分炒作之后,到1999年5月18日,股指已经跌至1047点。这两年间,股市的扩容继续疯狂进行,规模出现了难以想象的扩张。严重的供需矛盾使二级市场出现极度失血,持续2年的熊市就此展开。

第六次

行情特点:2001年上半年,沪指突破2000点,这让当时的中国股民为之欢呼雀跃。1个千点似乎预示着一个千年,点数的攀升似乎在向全世界宣告,中国的股票市场已经达到了一定的规模。

然而在国有股市价减持的消息冲击下,2000点很快成为中国股票市场的险峰,从此之后,我们经历了长达4年多的调整,指数拦腰一半最低打到2005年的998点。第六次熊市是历史上最长时间的大调整。

第七次

行情特点:随着市场的亢奋,监管部门不断提示风险,07年10月16日见到6124的历史高点后,在中国的通胀持续升温、基金暂停发行、美国次贷危机、中国石油上市后大幅下和大小非的减持等利空影响下,引发了第七轮熊市,在下跌过程中一个个整数关口被轻易攻破。

直到1664点止跌,后迎来四万亿投资政策,才结束了第七次跌幅惊人的超级大熊市。

(7)历次牛市市盈率扩展阅读

导致牛市和熊市的因素:

经济因素主要包括:

①企业盈利状况。盈利是企业红利(股息)的来源,企业盈利多,可供分配的红利多,该企业股票的购买者就会增加,股票价格就看涨,形成牛市;相反,企业盈利少,可供分配的红利少,该企业股票的购买者就会减少,股票价格就看跌,形成熊市。

但是投资者在评估股价时,不是根据现在的企业收益状况,而是根据企业将来的收益评估。同时由于影响股价的因素很多,有时企业盈利的变动对股价的影响力小于其他因素,都可能出现股价变化与企业现时盈利状况不一致的情形。

②国民经济状况。在经济复苏和繁荣时,工业生产增加,产品畅销,企业盈利增加,投资者看好企业股票,股票价格就看涨;而在经济衰退和危机时,产品滞销,生产减少,企业盈利减少或者无盈利,使股票的吸引力减弱,股票价格就看跌。

③利率变动。利率下降,使企业利息负担减轻,盈利相对增加,股票吸引力提高,股票价格就看涨。利率下降,使贷款成本降低,也刺激股票投资和投机增加,股票价格上涨;

反之,利率上升,使企业利率负担加重,盈利相对减少,则会减少投资者购买企业股票的兴趣,造成股票需求下降,价格跌落。由于贷款成本提高,还可能迫使投机者抛售股票,促使股市下跌。

④货币供应量变动。在信用扩张,货币供应量增加,甚至发生通货膨胀时,由于流入股票市场的资金增多,对股票的需求增加,就可能引起股票上涨。而在信用紧缩,货币供应量减少时,由于股票市场的资金可能减少而引起股票行市下跌。

⑧ 银行股市盈率低于10倍,市净率低于1倍,为何涨不起来

尽管A股出现大牛市,银行股的市盈率很难达到10倍,市净率很难达到1倍,银行股是整个股市所有板块中严重被低估的板块。

我们可以根据历史牛市银行股的市盈率达到多少呢?

2007年大牛市,银行股平均市盈率约为9.26倍;

2015年小牛市,银行股平均市盈率约为8.30倍;

2018年蓝筹慢牛高点,银行股平均市盈率约为9.06倍;

至今2020年7月份,A股市场总共有36只银行股,平均市盈率约为6.56倍;

如上图,这是银行股近10年的银行指数和市净率的走势图。

其中银行市净率总体都是呈现下降趋势的,从2011年12月份银行市净率达到1.4倍;2015年12月市净率跌破1倍之后,近几年一直在1倍以下,至今整个银行股的平均市净率不足0.8倍,超级超级低,已经创了历史新低。

总结分析

A股市场总共有36家银行,目前银行股平均市盈率在6.5倍,市净率不足0.8倍,已经处于底部,完全可以证明银行股已经具备长期价值投资。

另外根据A股每一轮牛市历史数据得知,当银行股平均市盈率达到10倍附近,市净率达到1倍附近,说明市场已经高位了,要谨防下跌风险,所以从银行股的估值同样可以推测整个市场所处的位置,具有一定的参考意义。

⑨ 银行股市盈率和市净率这么低,为什么银行股却始终涨不起来

强烈要求银行股清盘核算

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