pe是动态市盈率还是静态市盈率
静态市盈率=每股市价/上年每股收益。 动态市盈率(PE)是指还没有真正实现的下一年度的预测利润的市盈率。 市盈率,英文全称Price Earnings ratio,简称PE,市盈率的“市”指的是“市价”,即股票的每股市价,“盈”指的是股票的盈利,即“每股盈利”,说到这,市盈率的概念就呼之欲出了,市盈率是指股票的每股市价与每股盈利的比率,计量单位是“倍”。
打个比方,A上市公司的股价是7元,年度每股盈利是2元,那么,A上市公司的市盈率就是:7÷2=3.5倍。需要注意的是——这样算出来的市盈率是静态市盈率。既然有静态市盈率,有静必有动,相应地就有动态市盈率,一般在行情工具之中默认显示的都是动态市盈率,两者相比而言,动态市盈率能更真实地反映股票的股价是高估了,还是低估了,因此,对于炒股或买偏股型基金的朋友来说,应该更关注的是股票的动态市盈率。计算公式是动态市盈率=股票现价÷未来每股收益的预测值 。
对比静态市盈率来说,动态市盈率的计算相对复杂了一丢丢,既然复杂,就直接绕过了,因为就算不知道动态市盈率该怎么计算也不要紧,反正行情工具都直接显示动态市盈率了,知其然就可以了。开头的时候说到巴菲特看重市盈率,那么,巴菲特认为合理的市盈率是多少倍呢?巴菲特的师傅“华尔街教父”本杰明·格雷厄姆所定义的市盈率安全范围是10倍之内,巴菲特在投资实践之中的市盈率安全范围则是15倍以内 。
Ⅱ 市盈率是不是pe
对价值投资和选股有所了解的人一定会知道PE(不仅仅是市盈率,这么简单的内容,谁不知道)。
其实大部分投资人并不是真的懂PE,只是知道一个大概的想法和别人说的。就像PE(动态)越低越好。今天就带大家了解一下:PE(静态)、PE(动态)、PE(TTM)。
市盈率(P/E)也叫“成本收益比”。理论上计算方法是股价除以每股收益,但股价/市盈率=总市值/净利润。通常为方便起见,用当前总市值除以一年的净利润总额来计算,这是反映股票估值水平的重要指标。根据计算中采用的方法不同,可以分为:
静态市盈率,简称PE LYR,
计算方法:当前总市值除以去年净利润总额。
但是,这种方法会有一个问题。如果要参考2018年3月的PE,很可能公司年报还没有更新(年报是上市公司在每个会计年度结束后的4个月内编制的),那么我无法知道2017年的净利润总额,数据还是要统计的,所以一般的股票交易软件都是填2016年的数据。
也就是说,你看到的是市盈率(静态)=2018年3月当前总市值/2016年净利润总额。时隔两年,这个误差可想而知!所以有体育TTM。
滚动市盈率,简称PE TTM
计算方法:当前总市值除以前四个季度净利润总和。
“去年”和“前四季度”有什么区别?不需要我多解释了。简单地说,PE TTM比PE LYR更准确,数据更新。那么体育TTM是我们常见的体育吗?
肯定地说“不”。这个教滚动市盈率,差等。下面讲到PE(移动)你就知道了。
一般PE TTM用在比较严谨的期刊、研究报告等地方,注重数据的准确性。之所以不用PE,是因为计算出来的数据是“虚的”。
动态市盈率,简称PE(动态),
计算方法:当前总市值除以今年预计净利润总额。
注意这个“预计全年净利润总额”。说白了,这就是“虚”。这个数据是怎么来的不得而知。总会有他的一套计算方法。据说券商预测的6个月内净利润是平均的。
市盈率作为最常见的价值投资指标,往往会给投资者的决策带来很多盲点和误区。
研究的核心是:如果我以现在的股价买股票,需要多少年才能得到回报?
一般来说,市盈率是多少,就是几年就能补上。其实这里面有两个致命的误区。
第一,不考虑净利润的变化,无法用一个企业一年的净利润来判断未来几年甚至几十年的净利润。净利润是动态的,需要结合净利润的增长率进一步判断。
简单来说,好的企业业绩不断变好,而不好的企业可能持续走弱,所以这个公式还有一个很大的缺陷,就是忽略了利润的变化。
但是,净利率的同比增速很难预测。谁也不能保证一个企业能十年保持5%的稳定增长率。虽然只有这么一点点,但是复利的结果总是很惊人的,所以某一年会突然增长百分之几十就不用说了。
对于这一点,只能定性分析,无法量化。只能有一个大概的估计,估计值从最终结果中扣除。
当然也有计算公式。假设招行年均增长率估计为5%,你可以把PE设为X,得到一组方程。过程比较麻烦,就不展示了。
二、“返璞归真”是什么意思?
以净利润计算本金,不考虑公司自身净资产,是不合理的。
打个最简单的比方,假设一家公司的净资产是100亿元,年净利润是20亿元。我现在买下这家市值120亿的公司,那么多少年可以得到回报?
根据PE,120/20=6年。
目前我是以10元的股价买入,这只股票每年可以创造2元的每股收益,那么未来5年的每股收益之和(5*2元)就可以抵消我当时买入时的10元股价。
那么PE指标理论上就是说我买了这只股票几年后就可以得到我的回报了。比如贵州茅台目前的动态市盈率是36.63,那么理论上我现在买这只股票,36年后就能回本了。(这是大部分投资者在网上对这个指标的了解。)你发现问题了吗?
在不考虑上市公司自身净资产的情况下,只用未来赚的钱来考虑资本的回报。是不是所有的企业都是空壳经营,没有自己的资产?举个最直白的例子来说明:
招行现在的PE(动态)是8.76倍,那么按照理论,现在买招行需要8.76年,但是我们考虑一下招行的股东权益,然后计算一下:
(总市值-股东权益)/净利润=(8930-5624)/930=3.55,也就是说,如果未来每年净利润能保持在930亿,实际上只需要2.3年就能回本。“8.76”和“3.55”的差距不是一颗星的零头。
既然要用这种方法计算“返本”这个概念,为什么不更严谨一点呢?当然我用的是股东权益,不是总资产。懂会计的都知道这个等式“资产=负债的权益(即股东权益)”。欠别人的钱怎么算自己的?
上述个人对动态市盈率计算方法的改进,肯定比原来的PE公式更准确。也可以通过导入计算公式自动获取数据。
看过很多大V在各平台的研究报告和价值投资文章,首当其冲的就是这个PE指标。既然这么重要,当然也要仔细考察。
。
这个公式是没有算上净利润增加率的,好的企业净利润都是每年增加的,这种算下来的值也要相应变小。关系到复利和次方的计算,那就很麻烦了,其实这算出来的也只是大体地判断股价是否合理,也没必要那么细致。
曾经有人反驳过我:“资产本身并无价值除非清算,资产的作用还是创造利润”、“你去算算破净股,难道就都是低估的?”。
1.从财务的角度来看,我们是股东,就是享有股东权利的,股东权益账户就是应该属于股东所有。
2.PE指标属于相对估值法。什么是“相对估值”?
相对于的还有“绝对估值法”,现金流估值的方法是绝对估值法,就是通过直接计算一家公司的数据来得出这家公司是否是合理价位。
而相对估值呢,就是对比的意思,我说今年中国平安赚了1500亿元,那么你有概念吗?
他赚得算多还是算少呢?
那就和其他保险公司去比较就行了,中国人寿今年赚了800亿元,那你就知道了中国平安好像更赚钱。如果说赚钱多少决定着股价就是多少的话,那么就比较他们(股价/每股收益)的值,这不就是PE指标吗?而“破净-低估”这是绝对估值法,PE指标不用于绝对估值法中,况且“跌破净资产”不等于“跌破股东权益”,其中还夹杂着公司负债的因素。
就像乐视网,可能他的资产还有好几十亿,但是负债大于资产,最后下来股东权益都是负的。对于资产负债率高的,“资产”和“股东权益”非常大的区别。
3.知道PE是相对估值的方法后,我们再来看,不同行业的PE能对比吗?
只要是有经验的股民就知道了,绝对不能,比如科技类产业大家普遍看好的行业市场是允许有泡沫的,所以股价就有点“虚高”,那么算下来的PE值就是偏高的,但是像最典型的银行吧,一直以来PE值都是偏低的,大约在6左右吧。
所以呢PE指标的对比只能是在同行业中,一般对比是动态市盈率,但是我建议更加专业、用心的投资者使用PE TTM,主要也是因为这动态市盈率是业绩预估出来的结果,本身业绩快报就很虚假了,更何况这不知道哪里来的预估数据呢(鄙人井底之蛙,实在不知道动态市盈率中的“预估全年总净利润”怎么来的),所以呢建议大家使用PE TTM。
最后是我个人的观点,这种PE估值的方法,核心是对比。
但是当你两个都是被高估的股票来对比哪个被低估了,到时候两个股票都会一起跌,到时候有反倒抱怨这种方法不好,所以这种估值方法得出来的只能叫相对低估,只有说你看好某个行业了,想在某个行业中找个较为低估,而业绩又开始大幅提升的股票,才可以用这种PE估值的方法。说句很现实的话,PE指标作为参考可以,但是绝对没有那些绝对估值的方法来得精确。
相关问答:
相关问答:市盈率(TTM)和市盈率(静态)在含义上有什么区别?
市盈率(TTM)又可以叫做动态市盈率或者滚动市盈率,是商品价格除以最近一年四个季度每股盈利额所得到的市盈率,市盈率=普通股每股市场价格÷普通股每年每股盈利这是市盈率的一种计算方法。由于市盈率(TTM)是一个动态数据,根据每一季度变化计算得到的,能够更加客观的反映上市公司的真实经营情况,可以为投资者做出正确决策提供一定的依据。
市盈率是用来评估股价水平是否合理的常用指标之一,由当前股价除以年度每股净利润得出,可以很好的反映市场上投资者对股票投资收益和投资风险的预期。市盈率越高,意味着投资者对该股票的收益预期越看好,投资价值越大,说明投资该股票所要承担的的风险也就越大。如下图的隆基股份,当天市盈(TTM)为41.17,而静态市盈率为63.58,说明每股的价格是每股利润的63.58倍。
Ⅲ 动态市盈率和静态市盈率什么区别
我们常说的是 静态的市盈率,他的计算公式为 股价/最近4个季度每股收益之和。
动态的市盈率相对来说比较难下准确的定义,因为它其中经常带有一些人力不可以抗拒的因素;举例说明它的计算公式为:
股价/年每股收益X[(A1+A2+A3)/3]+ 年每股收益=动态市盈率
这里的A1 2 3 分别表示 年净资产收益率 和上年净资产收益率 和前年净资产收益率(语言不太好见笑)
为什么说动态的市盈率不稳定呢,因为企业的经营管理等都不是一成不变的,存在很多不稳定和无法预测的事件发生。比如资产重组,企业转型,新产品投市滞销,等等。所以公式里要取一个净资产收益率的N年平均值。
Ⅳ 股票里的“PE”是什么意思
PE是指股票的本益比,也称为“利润收益率”。本益比是某种股票普通股内每股市价容与每股盈利的比率。所以它也称为股价收益比率或市价盈利比率(市盈率)市盈率PE分为静态市盈率PE和动态市盈率PE:
静态PE=股价/每股收益(EPS)(年)动态PE=股价*总股本/下一年净利润(需要自己预测)
市盈率把股价和利润连系起来,反映了企业的近期表现。如果股价上升,但利润没有变化,甚至下降,则市盈率将会上升。
一般来说,市盈率水平为:
14-20:正常水平
21-28:价值被高估
28+-:股市出现投机性泡沫
本条内容来源于:中国法律出版社《中华人民共和国金融法典:应用版》
Ⅳ PE和市盈率有何区别
1.市盈率PE分为橘裤静态市盈率PE和动态市盈率PE:
静态PE=股价/每股收益(EPS)(年) 动态PE=股价*总股本/下一年净利润(需要自己预测)。
2.PE是指股票的本 益比,也称为“利润收益率”。本益比是某种股票普通股每股市价与每股盈利的比率。所以它也称为股价收益比率或市价盈利比率(市盈率)。
(5)pe是动态市盈率还是静态市盈率扩展阅读
PE投资即Private Equity,简称PE。 国内友答通常把PE翻译成狭义的股权投资,即“私募股权投资”,是指投资于非上市股权,或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。私募股权投资的资金来源,面向有风险辨识能力的自然人或承受能力的机构投资者以非公开发行方式,来好伍慧募集资金