历史市盈率对比投资法

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❷ 一文读懂市盈率，并学会用市盈率进行股票估值，实操投资！

在股票投资中，市盈率（PE）是评价一家公司投资价值的重要指标之一。本文将从五个方面深入解读市盈率，并探讨如何将其应用于投资决策。

### 1. 关于PE的正确认知

市盈率是通过股票当前价格与每股收益（EPS）之比来衡量的。它代表了投资一家公司需要多少年才能收回投资成本。例如，若某公司市值为2000万，净利润为100万，则其市盈率为20，意味着投资者需要20年才能通过公司分红收回投资成本。

### 1.1 从回本年限看市盈率

市盈率低通常意味着公司具有较高的投资回报率。然而，市盈率并不能完全反映公司的投资价值。例如，泰晶科技的市盈率高达3418倍，意味着投资其需要3000年才能回本。这并不意味着它不值得投资，因为投资者看中的可能是其未来增长潜力。

### 1.2 从市场热度-盈利预期看市盈率

市场对公司的高预期也能推高其市盈率。例如，小黄集团预期将进军线上超市市场，这导致其市盈率上涨，即使其净利润未变。投资者对未来的乐观预期是市盈率升高的原因之一。

### 2. 市盈率的分类

市盈率有静态、动态和滚动三种类型。

### 2.1 静态市盈率

静态市盈率使用年报中的净利润计算，反映的是历史数据，缺乏实时性。

### 2.2 动态市盈率

动态市盈率基于预测的未来利润，计算复杂且存在较大误差。

### 2.3 滚动市盈率

滚动市盈率基于过去12个月的真实盈利数据计算，更具有实时性和参考价值。

### 3. 市盈率的应用

### 3.1 同行业公司对比

比较同行业公司的市盈率，可以帮助投资者了解公司的相对价值。例如，白酒行业中，洋河股份和泸州老窖的估值相对较低。

### 3.2 跟历史市盈率相比

对比当前市盈率与历史市盈率，判断股票的估值水平。例如，泸州老窖的市盈率当前为28.9倍，接近历史中位数，表明其估值合理。

### 3.3 设定合理区间

投资者可以根据自己的投资策略，设定市盈率的合理区间，筛选投资标的。

### 4. 市盈率的适用范围

### 4.1 银行股、保险、证券公司

这些行业的市盈率参考价值较低，可能需要使用市净率进行估值。

### 4.2 净利润为负数的公司

净利润为负数的公司市盈率可能失真，影响估值准确性。

### 5. 投资理念与市盈率关系

### 5.1 芒格系投资理念

芒格主张投资优质且估值合理的公司，强调长期业绩的重要性。

### 5.2 彼得林奇系投资理念和估值方法

使用PEG估值法，结合市盈率与净利润增长率，筛选出具有增长潜力的低估值公司。

综上所述，市盈率是一个重要的投资工具，但需要结合其他财务指标和市场环境综合分析。投资决策应基于全面的市场调研和深入的公司研究，以实现投资目标。

❸ 已知市盈率=总市值/净利润，或=股价/每股收益，为什么两种方式计算结果不同

一般是相同的，原理上是的。
总市值＝股价×总股数
净利润＝每股收益×内总股数
总股数可以容在除式中消掉，所以在原理上是相同的。
不同的话可能在于有的股票没有全流通，总市值没有计算未流通部分，或者流通数量不准确。
每股收益或净利润也有可能不准确。
系统有的时候，有错漏。
每股收益在公司发布的年报里面是经过审计的，一般是准确的，股价也是即时的，所以，用
市盈率＝股价÷每股收益
一般比较准。
净利润有时剔除非经常性损益，比如商誉变化，固定资产处置，政府补贴等等，称作扣非净利润。往往小于每股收益×总股数。
那么，两种计算方法就会出现前者大于后者的现象。
说明公司的利润存在不实的部分，就是存在非主营业务之外的补贴性的收益。
相同的话，公司全部靠主营业务获得利润
，业绩没有水分。

❹ 如何查看某支股票过去某一时期的市盈率

1、股票的历史数据在K线下面的各项数据能查到，有一项市盈率比较，点击查看即可。

2、市盈率指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比率。投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值，或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。一般认为，如果一家公司股票的市盈率过高，那么该股票的价格具有泡沫，价值被高估。

市盈率是很具参考价值的股市指针，一方面，投资者亦往往不认为严格按照会计准则计算得出的盈利数字真实反映公司在持续经营基础上的获利能力，因此，分析师往往自行对公司正式公布的净利加以调整。

(4)历史市盈率对比投资法扩展阅读:

计算方法

利用不同的数据计出的市盈率，有不同的意义。现行市盈率利用过去四个季度的每股盈利计算，而预测市盈率可以用过去四个季度的盈利计算，也可以根据上两个季度的实际盈利以及未来两个季度的预测盈利的总和计算。

相关概念市盈率的计算只包括普通股，不包含优先股。从市盈率可引申出市盈增长率，此指标加入了盈利增长率的因素，多数用于高增长行业和新企业上。

市盈率（静态市盈率）=普通股每股市场价格÷普通股每年每股盈利

上式中的分子是当前的每股市价，分母可用最近一年盈利，也可用未来一年或几年的预测盈利。

市盈率越低，代表投资者能够以较低价格购入股票以取得回报。每股盈利的计算方法，是该企业在过去12个月的净利润减去优先股股利之后除以总发行已售出股数。

假设某股票的市价为24元，而过去12个月的每股盈利为3元，则市盈率为24/3=8。该股票被视为有8倍的市盈率，即每付出8元可分享1元的盈利。

投资者计算市盈率，主要用来比较不同股票的价值。理论上，股票的市盈率愈低，愈值得投资。比较不同行业、不同国家、不同时段的市盈率是不大可靠的。比较同类股票的市盈率较有实用价值。

❺ 市盈率高的股票好还是低的股票好

低的好。一般情况下，一只股票市盈率越低，市价相对于股票的盈利能力越低，表明投资回收期越短，投资风险就越小，股票的投资价值就越大；反之则结论相反。

市盈率是投资者所必须掌握的一个重要财务指标，亦称本益比，是股票价格除以每股盈利的比率。市盈率反映了在每股盈利不变的情况下，当派息率为100%时及所得股息没有进行再投资的条件下，经过多少年我们的投资可以通过股息全部收回。

一、市盈率有两种计算方法。一是股价同过去一年每股盈利的比率。二是股价同本年度每股盈利的比率。前者以上年度的每股收益作为计算标准，它不能反映股票因本年度及未来每股收益的变化而使股票投资价值发生变化这一情况，因而具有一定滞后性。买股票是买未来，因此上市公司当年的盈利水平具有较大的参考价值，

第二种市盈率即反映了股票现实的投资价值。因此，如何准确估算上市公司当年的每股盈利水平，就成为把握股票投资价值的关键。上市公司当年的每股盈利水平不仅和企业的盈利水平有关，而且和企业的股本变动与否也有着密切的关系。在上市公司股本扩张后，摊到每股里的收益就会减少，企业的市盈率会相应提高。因此在上市公司发行新股、送红股、公积金转送红股和配股后，必须及时摊薄每股收益，计算出正确的有指导价值的市盈率。

二、以1年期的银行定期存款利率747%为基础，我们可计算出无风险市盈率为1339倍(1÷747%)，低于这一市盈率的股票可以买入并且风险不大。那么是不是市盈率越低越好呢？从国外成熟市场看，上市公司市盈率分布大致有这样的特点：稳健型、发展缓慢型企业的市盈率低；增长性强的企业市盈率高；周期起伏型企业的市盈率介于两者之间。再有就是大型公司的市盈率低，小型公司的市盈率高等。

市盈率如此分布，包含相对的对公司未来业绩变动的预期。因为，高增长型及周期起伏企业未来的业绩均有望大幅提高，所以这类公司的市盈率便相对要高一些，同时较高的市盈率也并不完全表明风险较高。而一些已步入成熟期的公司，在公司保持稳健的同时，未来也难以出现明显的增长，所以市盈率不高，也较稳定，若这类公司的市盈率较高的话，则意味着风险过高。从目前沪深两市上市公司的特点看，以高科技股代表高成长概念，以房地产股代表周期起伏性行业，而其它大多数公司，特别是一些夕阳行业的大公司基本属稳健型或增长缓慢型企业。因而考虑到国内宏观形势的变化，部分高科技、房地产股即使市盈率已经较高，其它几项指标亦不尽理想，仍一样可能是具有较强增长潜力的公司，其较高的市盈率并不可怕。

市盈率高代表什么？市盈率为负数是什么意思？

这一说到市盈率，这简直就是让人又爱又恨，有人说它很管用，有人说它没有用。话又说话了，它到底有没有用，如何用？

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一、市盈率是什么意思？

市盈率的意思就是股票的市价除以每股收益的比率，他能够清晰的反映一笔投资需要多长时间能够回本。

它是这样算的：市盈率=每股价格(P)/每股收益(E)=公司市值/净利润。

好比说，上市公司有20元的股价，买入成本我们可以核算一下，为20元，过去一年公司时间里公司每股收益5元，市盈率在这个时候就等于20/5＝4倍。公司需要花费一定时间(4年）去赚回你投入的钱。

那就是市盈率越低就代表越好，投资价值就越大？不可以这么说，不能够把市盈率这么直接拿来套用，为什么呢，接下来好好说下~

二、市盈率高好还是低好？多少为合理？

道理其实很简单，就是行业不同 ，市盈率就不一样了，传统的行业发展空间一般来说不是很大，市盈率不是很高，然而高新企业的发展潜力很不错，那么作为投资者的话就会给予更高的估值，市盈率随之变高。

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那么适宜的市盈率是多少呢？在上面讲过行业和公司的不同，它们的特性也有区别，所以很难说市盈率多少才合理。但是可以用上市盈率，给股票投资者有用的参考。

三、要怎么运用市盈率？

通常情况下，使用市盈率的方法有以下这几种：一是探讨该公司的历史市盈率；第二点是该公司和同业公司市盈率、行业平均市盈率之间进行一个明确的对比；三是研究这家公司的净利润构成。

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相对而言，我认为第一种方法最为实用，因为篇幅过长，我们就重点研究一下实用性最强的第一种方法。

我们都知道，股票的价格波动性极大，令人难以预料，任何一只股票，想要价格一直趋于上升趋势，都是不可能的，另外，对于同一支股票而言，想要它的价格一直下跌也是不可能的。在估值太高时，股价就会回调，在估值太低时，股价就会上升。也就是股票价格总是围绕它的内在价值上下波动。

这里我们就以XX股票作为范例重点讲一下，XX股票的市盈率有多少呢？近十年，已经超过了815%，简言之xx股票市盈率低，低于近十年来的9185%，股票处于低估中，也就是这只股的股价被低估了，尝试考虑买入。

买入，不是让你一次性把钱都投进股票里。我们的股票可以分批买入，不用一次性买那么多。

我们用xx股票来说明，现在他的价格是79块多，如果你准备投入8万，你可以买1000股，分四次买。

分析最近这十年的市盈率，可以知道在最近的十年里817就是市盈率的最低值，XX股票在这个时候市盈率是101。那你就可以把817-101这段市盈率分成五个区间，每达到一个区间就买一次。

如果，买入一手要等到市盈率是101的时候，等到市盈率下降到95的时候再进行第二次的买入，买入2手，第三次买入是在市盈率降到89的时候，买入3手，再等一段时间市盈率到83的时候再继续购买4手。

购买后就安心把握好自己手中的股份，市盈率每降低一个区间，按照计划来进行买入。

相同道理，如果股票价格上涨了，把高的估值设置在一个区间，依次卖出手中持有的股票。

为什么现在A股的市盈率这么高？

市盈率相信大家也都听说过，一般是在做盈利能力分析的时候用到的，如果对这部分内容不太了解，那就和深空网一起来学习一下吧！

市盈率是什么意思？

市盈率又称股份收益比率或本益比，是股票市价与其每股收益的比值，市盈率是衡量股价高低和企业盈利能力的一个重要指标，由于市盈率把股价和企业盈利能力结合起来，其水平高低更真实地反映了股票价格的高低

市盈率为负数是什么意思？

市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率。（市盈率＝普通股每股市场价格÷普通股每年每股盈利）上式中的分子是当前的每股市价，分母可用最近一年盈利，也可用未来一年或几年的预测盈利，市盈率是估计普通股价值的最基本、最重要的指标之一，一般认为该比率保持在20－30之间是正常的，过小说明股价低，风险小，值得购买；过大则说明股价高，风险大，购买时应谨慎。但高市盈率股票多为热门股，低市盈率股票可能为冷门股

当公司亏损时，市盈率就是负数，负数当然不好了，市盈率是一个重要的指标，要关注起来，一般来说，市盈率低更有投资价值，因为股票价格每天都在不停的变动，而市盈率是用股价除以每股税后利润，所以有动态市盈率

市盈率高代表什么？

市盈率高，不说明绝对值意义上的很赚钱或很亏钱，只是说明你买的股价与买的公司价值的对比关系，市盈率高一般是该股有泡沫，或者市场认可其有高成长性愿意用高溢价维持当前股价的体现

股票市盈率越高越好吗

造成价格高的因素很多，在我国因素之一是投资不理性，投资渠道窄。

提起市盈率，既有人爱也有人恨，有人说它很管用，有人说它没有用。那么市盈率到底有没有用，该怎么用？

在和大家一起讨论如何使用市盈率去购买股票之前，先给大家递上近期值得重点关注的三只牛股名单，不知道具体什么时候就被删除了，还是尽快领取了再说：绝密机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！

一、市盈率是什么意思？

我们通常理解的市盈率就是股票的市价除以每股收益的比率，这就完美的体现了投资回本的整个过程需要的时间。

它的计算公式是：市盈率=每股价格(P)/每股收益(E)=公司市值/净利润。

就像是，一家上市公司有股价，比如20元，从买入成本这方面算的话，那就是20元，过往的一年时间里每股收益5元，20/5＝4倍就是在这个时候的市盈率。你投入的钱，都是公司去赚回来的，花费时间为4年。

那就说明了市盈率越低表示是越好，投资价值也就是越高的？不，市盈率是不能够简单粗暴的拿来直接套用，为什么呢，接下来好好说下~

二、市盈率高好还是低好？多少为合理？

因为不同行业的市盈率差别的比较大的，传统的行业发展空间一般来说不是很大，市盈率不是很高，然而高新企业有很强的发展实力，投资者就会给予更高的估算从而市盈率就变高。

也许又有人该问，我怎么知道哪些股票具有发展潜力？我熬夜准备了一份股票名单是各行业的龙头股，选股选头部的准没错，排名会自动重新排列，各位领了之后再讲：吐血整理各大行业龙头股票一览表，建议收藏！

那市盈率合理应该是多少？各个行业各个公司的特性各有特点在上文说到过，因此市盈率到底多少这不好说。市盈率我们依旧可用，给股票投资者有用的参考。

三、要怎么运用市盈率？

一般来说，市盈率的使用方法，就有这三种：第一点是来探讨这家公司的往年市盈率；第二个就是，公司和同业公司市盈率以及行业平均市盈率进行对照研究；三是研究这家公司的净利润构成。

如果说你感觉自己研究很麻烦，这里有个不花钱的诊股平台，会根据以上三种方法，帮你评估你的股票是高估还是低估，您只需要输入股票代码，就可以在最快的时间内，得到一份完整的诊股报告：免费测一测你的股票是高估还是低估？

我自己认为，与其他方法相比，第一种方法是最有用的，由于篇幅限制，我在这里就和大家探讨一下第一种方法。

股票价格总是涨涨跌跌，任何一支股票，价格都是处于上下浮动的，不可能一直处于上涨的状态，同样的，也不可能有一支股票价格一直下跌。在估值太高时，股价就会下降，同样当估值过低，股价也相应的高涨。也就是说，股票的真正价格，与它的内在价值相关联，并围绕着它的内在价格小范围浮动。

以XX股票为例，它的市盈率在近十年已经超过了815%，即xx股票的股票市价与每股股票收益比值比近十年来低9185%的时间，处于相对低估区间，可以有买入的考虑了。

注意，买入不是一股脑的投入，这不是买股票的最佳选择。我们买股票可以分批买，下面我分享一种方法。

假如有每股79块多的xx股票，假设你有8万块钱，可以买10手，准备分4次买入。

对近十年来的市盈率进行仔细的观察，发现了市盈率的最低值在这十年里为817，现在有个股票它的市盈率是101。接下来我们需要将817-101市盈率平分成五个小区间，每达到一个区间就买一次。

就比如，买入一手要等到市盈率是101的时候，等到市盈率下降到95的时候再进行第二次的买入，买入2手，当市盈率下降到89的时候就买入3手，在市盈率下降到83的时候买入4手。

入手之后就放心的持股，市盈率每下降一个区间，就会计划着买入。

同理，如果股票价格上涨了，可以将高的估值划分在一个地方，依次将自己手里的股票全部抛售。

市盈率高的股票能买吗？三种市盈率的计算方法

市盈率指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比率。投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值，或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。一般认为，如果一家公司股票的市盈率过高，那么该股票的价格具有泡沫，价值被高估。并不是市盈率越高越好。如果某股票有较高市盈率，代表：(1）市场预测未来的盈利增长速度快。(2）该企业一向取得可观盈利，但在前一个年度出现一次过的特殊支出，降低了盈利。(3）出现泡沫，该股被追捧。(4）该企业有特殊的优势，保证能在低风险情况下持久取得盈利。(5）市场上可选择的股票有限，在供求定律下，股价将上升。这令跨时间的市盈率比较变得意义不大。

股票的市盈率高了好还是低了好好

市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率，市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一，是很具参考价值的股市指针，来说的话市盈率超过50倍的股票都算是比较高的股票了，一般高市盈率的股票都不建议去购买。

市盈率虽然不能完全代表上市公司的赚钱能力和股票的未来前景，但他在一定程度上呈现了上市公司在报告期内的基本状况，也是长期投资者买卖股票的一个重要参考指标。通常认为在其他条件相当，市盈率越低的股票投资价值越大。

市盈率有三种计算方式，一种是静态市盈率，一种是动态市盈率，最后是滚动市盈率。这三种市盈率各自选择的报告期不同。

静态市盈率用当前的股价除以上市公司在上一个年度十二个月的每股收益。假如当前的股价是10元，去年上市公司的每股收益是元，那么这只股票的静态市盈率就是1000倍。

动态市盈率用当前的股价除以上市公司在本年度的预期收益。假如本年度第一季上市公司的每股收益是1分钱，那么预期就是四个季度4分钱。如果当前这只股票的股价是40元，那么这只股票的动态市盈率就是1000倍。

滚动市盈率用当前的股价除以上市公司四个季度的每股收益，比如当前上市公司公布了本年度第一季度的每股收益，那么要加上去年的第二第三第四季度。如果这四个季度累积收益每股是元，而当前每股是100元，那么这只股票的滚动市盈率就是1000倍。

不同的行业、不同的上市公司有不同的盈利特点，如果历史盈利能力一直低，而且不是新兴行业，那么投资价值很低。

如果是周期股，1000倍市盈率也可能有投资的价值。比如在前两年的养猪股，盈利能力很差，甚至是亏损，看似没有投资价值。但是随着今年猪肉价格的不断上涨，在去年前年买入养猪股持有至今的股民大赚特赚。

一些新兴行业的上市公司，在初期的盈利能力较低，但是市场成长空间大，未来有可能成为市场主流，所以虽然市盈率1000倍以上，仍然也有投资前景，不能轻易地认为市盈率1000倍以上的股票就不能持有。比如美股的亚马逊和特斯拉在很长一段时间都是亏损的。但是这种股票不容易辨别，投资和长期持有的风险也很大。

市盈率作为投资指标而言，其数值越低则投资价值越高。

因为计算公式就是价格除以每股净利润。代表了每一元的股票价格后面有多少利润支持。如果价格相同，那么如果利润越大，市盈率也就越小了。