股权稀释的印花税怎么计算公式

A. 股票除权除息是什么意思

先谈除息

当企业现金分红时，除息才会发生，在股票交易软件上，当天的K线图和股票名称会显示“XD”字样。
企业以现金分红时，投资者的账户多了一笔可自由使用的资金，而当天的股价却比前一天低了很多，即使当天的股价是上涨的情况也一样，这就是分红后的除息情况。
当现金分红后，股价会降低相应的数值，比如，分红前股价为5元，现每股分红0.5元，则分红后的股价降低为4.5元，相当于你的资金总额在分红前后没有变化，以你持有100股股票来说，分红前的资金总额为100x5=500元，分红后的资金总额为100x4.5+100x0.5=500元，从中可以看出分红只是把一部分资金转换成可供你自由使用的资金而已，并且还要交纳一定的分红税。
因此很多投资者认为这很坑，分了红交了税，还把股价给降低了，这是错误的理解。
首先，从账户盈亏来说，分红前后的盈亏是没有变化的。因为分红后的股价降低和你的盈利是等比例降低的。比如，分红前股价是7元，盈利100，那么分红后虽然股价变低了，但你的盈利还是100.
另外，从持股数量来说，分红前后的持股数也是没有变化的。因为分红只是对资金的配置，并不影响持股数量的变化，你分红前持有100股，分红后还是100股。而如果你长期看好这家企业并打算继续加仓，降低的价格不是对你有更大的吸引力吗，买入相同的股数，用的资金更少，或者直接用分红所得资金买入该股票，这样你持有的份额不是变多了吗？
最后，就是股价会发生填权情况，当股价从4.5元再次涨到5元时，你不是能赚取更多的收益吗。
分红，是企业从净利润中拿出部分来分给股东，就好像你和朋友合伙开了家公司，公司盈利年底平分利润，难道你还不要吗？
再谈除权
除权发生的情况是在企业送红股和转增股时，在股票交易软件上，当天的K线和名称会显示“XR”字样。
在之前分红文章说过，送红股和转增股，都是企业的总股本增加，企业并没有真正的拿出资金，而每股净资产相应减少，也就是每股股票的价值被稀释了。因此，应该在送股和转增股发生后，从股票价格中剔除这部分因素，也就是股价会降低，跟现金分红除息一样，除权后投资者也不会有所损失，表现在账户上就是股价变低、账户资金不变、持有的股本增加。
以一个例子来说明，小明以5元的的价格买入股票A，数量为1000股，总投入本金5000元；该股实施的分红方案为每10股送3股，则除权后，股票A的价格为3.85元。
这个价格是怎么算出来的呢？首先，小明的本金不变，还是5000元，而根据每10股送3股的方案，则小明持有的股票数量变成了1300股，那么5000/1300=3.85元。
也可以这样理解，一个企业总股本10000股，股价5元，则企业的市值为50000元，现在每10股送3股，则送股后的总股本为13000股，因为送股只是增加了企业的股本数量，不会对市值产生影响，也就是说，现在13000股的市值还是50000元，那每股是多少元呢？50000/13000=3.85元。
因为企业的市值不变，通过送股，那股本的数量每加多一股，是不是就会稀释原来的股价，股价是不是降低了。如果股价不降低，再按原来的价格算，每增多一股，那企业的市值不是超过原来了吗。
送红股和转增股对投资者的影响就是持有的股票数量变多了，如果股价发生填权行情，则能获得更多的收益，或者下一年现金分红时，能分得更多的现金。

B. 新三板融资和股权稀释的计算方法

股权稀释的计算方法某公司成立二年，共有三个股东。股权分别是A：49%；B：30%；C：21% 共计投资一百万。现有四人共以现金25万；房租10万入股，要求四人共占20%的股份，每人各占5%有 那么稀释后的股份是不是这样的啊：
A为：（100-20）X 49% = 39、2%
B为：（100-20）X 30% = 24%
C为：（100-20）X 21% = 16、8%
其他四人分别为 ： 5% ； 5% ； 5% ； 5%
共计总股份100% 这样对吗？稀释股权就是股东通过吸收其他资金,使自己的控股比例下降的一种做法.这样可以扩大公司的资金实力.具体做法可以参考正泰集团的做法:正泰集团成长之路的标杆意义在于南存辉以过人的胆识和谋略将家族股权不断稀释，从而以较少股份控制了一个庞大的企业集团。
用家族“稀释”自己 南存辉股权第一次被稀释是在20世纪90年代，处在发展十字路口的南存辉与美商黄李益合资，“正泰”这一名称由此问世。此后，南存辉把南存飞、朱信敏、吴炳池及林黎明四人揽入正泰成为股东。 南存辉靠股权安排，完成了正泰大厦至为关键的基础构建。从股权安排上看，黄李益25万美元的资金与其说是投资不如说更像是借款，因为在完成股权安排、构筑正泰核心决策层后，南存辉的股权占60%，其余四人分享剩余的40%，黄李益并不享有股份。到1994年初，三年时间，正泰的资产达到5000万元，南存辉的个人资产增加了二十多倍! 用社会资本“稀释”家族 当正泰成为温州的知名企业后，正泰产品供不应求，南存辉却对公司的发展极为不满：靠自身的利润增长发展，企业到什么时候才能做到中国龙头老大的地位！南存辉要加速做大，他需要新的发动机，南存辉充分利用正泰这张诱人的“牌”，开始他的兼并、联盟的资本扩张。南存辉选择企业的标准是：资产比较雄厚、产品有较好前途且能为正泰“拾遗补缺”。这时，正泰的品牌效应出来了。许多企业看中品牌这个无价之宝，想要贴牌，这使南存辉大规模扩张计划得以实施。先后有38家企业进入正泰，股东近40名，而南存辉的个人股权也被“稀释”到不足30%。此时，正泰净资产5000万元，这是南存辉股权的第二次稀释。 对这些企业，正泰根据具体情况采用投资、控股或参股等多种灵活的形式“招募”，进入集团的二级、三级公司，使这些企业既在集团的统一指挥下运行，又保持一定的独立性。一些业绩不好或企业经营、管理理念与正泰不符的企业，也随时会脱离正泰集团。 作为家族企业，家族成员并不赞成他的做法，正泰集团资本的不断扩张，为什么要让大家来分正泰这顿好不容易才做出来的大餐呢？但事实是最有说服力的，正泰集团在不断被“稀释”的过程中，不断得到发展。 到1998年，正泰的“壳”形已显露出来，它再也不是一个家族企业，而是一个企业大家族。同时，南存辉的个人资产也达到了将近2亿元。 进行公司重组建立集团公司 1998年，南存辉股权第三次大幅度稀释。重组后的正泰集团呈控股集团结构，下辖近30家控股公司及31家相对控股公司。其中正泰集团一半的资产集中在电器股份、仪器仪表和持股85%的成套设备公司中。此次改组，南存辉兄弟股份降至28%，朱信敏、吴炳池和林黎明分别持有7%～10%不等的股份份额。 多年来，南氏家族的股份主要集中在正泰集团的核心部——低压电器部分的股份。南存辉拿出这部分的股份进行股份制改造，从这部分的股东原先南氏家族股、重大企业股，又增添了占原股东数一半的知本股。这使股东一下子扩大到107人。南存辉的个人股由此被“稀释”到集团股份的20%。2000年，南存辉把集团的50多个企业重新组建为两个股份公司和三个有限责任公司，取消成员企业的法人资格，企业老板变成了小股东，他还把核心层的股份让出来，让优秀的科技人员和职业经理人持股20世纪90年代从上海来的一位工程师，现任集团公司副总裁，十年的发展个人的收入(包括工资、奖金、分红、股金)已超过1000万元。集团内部百万富翁的人数达到1000人以上，创造了民营企业共同致富的经典案例。
南存辉在集团内推行股权配送制度，他要将最为优良的资本配送给企业最为优秀的人才。这就是正泰的“要素入股”——管理入股、技术入股、经营入股，以体现“知本”这种优良资本的价值。 正泰在变革产权制度的同时，注重健全治理结构，不断优化管理机制。 优化股权结构，淡化家族色彩 为了克服家族企业的弊端，正泰在形成股权较大级差，维护决策层权威性的同时，通过收购、兼并、合股等方式，使股权结构多元化；通过吸纳优秀工成为股权拥有者，为正泰的产品研发、销售、经营吸引了大量的科技人才、管理人才和销售精英。经过股权结构的合理调整，目前，在正泰最高决策层中，家族成员所占的比例已不到三分之一；在一百多人组成的股东会中，家族之外的股东占了80%；南存辉在正泰的股份仅占20%左右。家族色彩在淡化，企业却在不断壮大。 实行“两权”分离，专家治理 为了完善和优化股东大会、董事会、监事会及总经理的人员结构，变家庭管理为专家管理。南存辉首先对进入领导层的直系亲戚进行剥离，大幅度降低家庭成员比例，同时对股东大会的人员进行调整，主要由中小股东代表所组成。目前，在正泰法人治理机构中，非家族股东成员占60%，非股东人员占20%，有血亲关系的家庭股东仅占20%；在经营执行层中，非股东人员占总量的85%，大量外来的优秀管理人员和科技人员进入领导层，初步做到了资本所有权与生产经营权的适度分离和专家管理企业。
结论 正泰从无到有、从小到大的跨越式发展之路，特别是其公司治理变革之路对我国处于成长期的企业，特别是民营企业的发展具有积极的借鉴意义。 正泰集团治理变革最明显的特色是产权分散化。需要注意的是，在此过程中，民营企业老板一定要有胸怀，要舍得把自己原来独占企业的股份逐渐稀释，让企业的骨干员工和策略投资者都能拥有股份。将企业维系在某一个人身上是十分危险的，把股份分给大家，老板的股份相对比例是降低了，但是“蛋糕”大了，拥有的资产绝对数量却大大地增加了。0 0 添加评论(0)klhvw09-10-24税法上将股权投资收益区分为股息性所得和股权转让所得，但在新《企业会计制度》中都合并在“投资收益”中。股息性所得是投资方从被投资单位获得的属于已征收过企业所得税的税后所得。税法规定，凡投资方适用的所得税税率高于被投资方适用的所得税税率的，除国家税收法规规定的定期减税、免税优惠以外，其取得的投资所得应按规定还原为税前收益后，并入投资企业的应纳税所得额，依法补缴企业所得税。会计上规定企业应在每年末，按有关规定（区分成本法和权益法）计算应享有（或分担）的被投资单位当年实现的净利润（或亏损）的份额，确认投资收益（或损失），并相应调整投资的账面价值。而税法上，不论企业会计账务中对投资采取何种方法核算，被投资企业会计账务上实际做利润分配处理时，投资方企业应确认投资所得的实现。
资本利得是投资企业处理股权的收益，即企业收回、转让或清算处置股权投资所获的收入，减除股权投资成本后的余额。这种收益一般应全额并入企业的应纳税所得额，依法缴纳企业所得税。
纳税人可以充分利用上述政策进行纳税筹划。
保留低税地区被投资企业的利润不予分配
如果被投资单位未进行利润分配，即使被投资单位有很多未分配利润，也不能认定为投资方企业的股息所得实现。各国公司税法中都有“受控子公司”的反避税条款。我国所得税规定中尚未涉及。
如果投资企业是盈利企业，而且其所得税税率高于被投资企业，应尽可能地促使被投资企业不向或推迟对投资者分配利润(含股息、红利)，避免或推迟分回的利润(股息、红利)补缴所得税。要达到这一目的，投资企业可追加对被投资企业控股，从而控制被投资企业的利润分配政策。
这样做，对投资方来说，可以达到不补税或递延纳税的目的；对于被投资企业来说，由于不分配可以减少现金流出，而且这部分资金无需支付利息，等于是增加了一笔无息贷款，因而可以获得资金的时间价值。
我们知道，如果将盈利留在企业内部作为积累项目，股东的权益增加了，但不用缴纳个人所得税。虽然在这种情况下，股东没有现实的股息收入，但伴随着股东权益的增加，股东掌握的股票价格会上涨，这时股东可以从股价上涨中获取实惠。目前，我国对股票转让所得暂不征收个人所得税，若股东将已涨价的股票抛售，也只须按成交金额缴纳证券交易印花税，其税负**低于个人所得税对股息、红利的纳税负担。
如果被投资企业是母公司下属的全资子公司，则没有进行利润分配的必要。
“先分配后转让”可筹划
企业保留利润不分配，将导致股权转让价格增高，使得本应享受免税或需补税的股息性所得转化为应全额并入应纳税所得额的股权转让所得。

C. 反稀释条款的反稀释条款的作用

反稀释条款，也称作价格保护机制，是投资者在选择公司进行投资时所签署的投资协议里保护投资者利益的一项条款。投资人获得反稀释条款保护，可避免因目标公司进行降价融资，导致前期投资人的股权被严重稀释。

反稀释条款需要注意什么

有律创始，有律律师事务所主任，著名股权专家王英军律师认为需要注意以下五点：

第一点，出现了项目新一轮融资的估值低于你投的时候估值的情况；

第二点，你可以要求创业公司或者创业者转让一定比例的股权给你，弥补你的投资损失；

第三点，如何计算转让的股权比例呢，一般采用的是广义加权平均法进行计算；

第四点，股权转让产生的股权转让价款和税费怎么承担？一般来说会要求创业者承担税费，如果办理工商登记产生投资人向转让方支付股权转让价款的问题，那么会要求创业者将该价款再返还给投资人。地税会按照财务报表来要求交税，并非只看股权转让协议，而且印花税无论怎么转让都是存在的；

第五点，从实践经验来看，在一些项目里，投资人会采取双保险的方式。投资人可以选择让创业者转让股权弥补损失，也可以要求创业公司或创业者用资金弥补投资人的损失；

第六点，实践中也认为反稀释条款包含投资人跟投权的作用，也就是优先认购权。